LIBOR, sing minangka nomer paling penting ing pasar finansial, bakal ilang saka sejarah sawise Juni 2023 lan ora bakal digunakake maneh kanggo mbayar utang.

Wiwit taun 2022, akeh utangan tingkat luwes sing bisa diatur dening kreditur hipotek diikat karo indeks - SOFR.

Kepiye SOFR mengaruhi suku bunga ngambang?Napa SOFR kudu digunakake tinimbang LIBOR?

Ing artikel iki, kita bakal nerangake apa sejatine SOFR lan apa sing dadi perhatian utama nalika ngitung tingkat kapentingan sing bisa diatur.

 

Pinjaman Hipotek (ARM)

Amarga tingkat bunga sing dhuwur saiki, akeh wong sing milih silihan tingkat luwes, uga dikenal minangka ARMs (Adjustable-Rate Mortgages).

Istilah "luwes" tegese tingkat bunga owah-owahan sajrone taun pambayaran utang: Tingkat bunga tetep disepakati kanggo sawetara taun pisanan, dene tingkat bunga kanggo taun-taun isih diatur maneh kanthi interval reguler (biasane saben nem sasi). utawa setahun).

Contone, ARM 5/1 tegese tingkat kapentingan tetep kanggo 5 taun pisanan mbayar maneh lan owah-owahan saben taun sabanjure.

Nanging, sajrone fase ngambang, panyesuaian tingkat bunga uga ditutup (caps), contone, 5/1 ARM biasane diikuti karo nomer telu digit 2/1/5.

·2 nuduhake tutup dhisikan kanggo imbuhan kapentingan (cap pangaturan wiwitan).Yen tingkat bunga dhisikan kanggo 5 taun pisanan 6%, tutup ing taun enem ora bisa ngluwihi 6% + 2% = 8%.

·1 nuduhake tutup kanggo saben panyesuaian tingkat bunga kajaba sing pisanan (tutup kanggo pangaturan sabanjure), yaiku maksimal 1% kanggo saben penyesuaian tingkat bunga wiwit taun 7.

·5 nuduhake watesan ndhuwur kanggo pangaturan tingkat bunga sajrone kabeh wektu utangan (tutup penyesuaian umur), yaiku tingkat bunga ora bisa ngluwihi 6% + 5% = 11% sajrone 30 taun.

Amarga petungan ARM rumit, peminjam sing ora kenal karo ARM asring tiba ing bolongan!Mulane, penting banget kanggo peminjam kanggo mangerteni carane ngetung tingkat bunga variabel.

 

Apa sing dadi perhatian utama SOFR nalika ngitung tingkat ngambang?

Kanggo ARM 5/1, tingkat bunga tetep kanggo 5 taun pisanan diarani tingkat wiwitan, lan tingkat bunga sing diwiwiti ing taun kaping 6 yaiku tingkat bunga sing diindeks kanthi lengkap, sing diitung kanthi indeks + margin, ing endi margine tetep lan indeks umume SOFR rata-rata 30 dina.

Kanthi wates 3% lan SOFR rata-rata 30 dina saiki yaiku 4.06%, tingkat bunga ing taun kaping 6 bakal dadi 7.06%.

Apa persis indeks SOFR iki?Ayo kita miwiti babagan carane utangan tarif sing bisa diatur.

Ing London ing taun 1960-an, nalika inflasi mundhak, ora ana bank-bank sing gelem nggawe silihan jangka panjang kanthi tarif tetep amarga ana ing tengah-tengah inflasi sing mundhak lan ana risiko munggah sing signifikan kanggo tingkat bunga.

Kanggo ngatasi masalah iki, bank-bank nggawe silihan tingkat luwes (ARM).

Ing saben tanggal reset, anggota sindikat individu nglumpukake biaya peminjaman minangka referensi kanggo tingkat reset, nyetel tingkat bunga sing dikenani biaya kanggo nggambarake biaya dana.

Lan referensi kanggo tingkat reset iki LIBOR (London Interbank Offered Rate), sing asring sampeyan krungu - indeks sing wis dirujuk bola-bali ing sasi nalika ngetung tingkat kapentingan luwes.

Nganti taun 2008, nalika krisis finansial, sawetara bank ora gelem ngutip tingkat utang sing luwih dhuwur kanggo nutupi krisis pendanaan dhewe.

Iki mbukak kelemahan utama LIBOR: LIBOR dikritik amarga ora duwe basis transaksi nyata lan gampang dimanipulasi.Wiwit kuwi, panjaluk utang ing antarane bank-bank wis mudhun banget.

Kanggo nanggepi risiko ilang LIBOR, Federal Reserve mbentuk Komite Tarif Referensi Alternatif (ARRC) ing 2014 kanggo nemokake tarif referensi anyar kanggo ngganti LIBOR.

Sawise telung taun kerja, ARRC resmi milih Secured Overnight Financing Rate (SOFR) minangka tingkat panggantos ing Juni 2017.

Amarga SOFR adhedhasar tarif sewengi ing pasar repo sing didhukung Keuangan, meh ora ana risiko kredit;lan diwilang nggunakake rega transaksi, nggawe manipulasi angel;Kajaba iku, SOFR jinis paling perdagangan ing pasar dhuwit, kang bisa paling nggambarake tingkat kapentingan ing pasar pendanaan.

Mula, wiwit taun 2022, SOFR bakal digunakake minangka standar kanggo rega silihan kanthi tingkat ngambang.

 

Apa keuntungan saka utangan hipotek tingkat sing bisa diatur?

Federal Reserve saiki ana ing siklus kenaikan tarif lan tarif hipotek tetep 30 taun ana ing tingkat dhuwur.

Nanging, yen inflasi nolak sacara signifikan, Federal Reserve bakal mlebu siklus pengurangan tingkat bunga lan tingkat hipotek bakal bali menyang tingkat normal.

Yen tingkat kapentingan pasar mudhun ing mangsa ngarep, para peminjam bisa kanthi efektif nyuda biaya mbayar maneh lan entuk manfaat saka tingkat bunga sing luwih murah tanpa kudu mbayar maneh kanthi milih silihan tingkat sing bisa diatur.

Kajaba iku, silihan tarif sing bisa diatur uga biasane duwe tingkat bunga sing luwih murah sajrone periode komitmen tinimbang silihan jangka tetep liyane lan pembayaran saben wulan sing luwih murah.

Dadi ing kahanan saiki, utangan tarif variabel bakal dadi pilihan sing apik.