Kacilakan Pasar! Pasar Saham Jepang Deleng Penurunan Bersejarah: Apa Kedadean?

Ing tanggal 5 Agustus, pasar finansial global nyekseni acara sing nggegirisi: pasar saham Jepang ngalami penurunan siji dina paling gedhe ing sejarah. Indeks Nikkei ambruk 12,4% ing sedina, mbusak 4,451 poin, mudhun luwih parah tinimbang Black Monday ing taun 1987.

Ing sawetara dina dagang, penurunan kumulatif tekan 26%. Iki dadakanCRAsh ora mung guncang Jepang nanging uga micu reaksi chain ing pasar global. Pasar saham Korea Selatan lan Taiwan uga ambruk 9%, dene indeks utama AS mudhun udakara 3%. Dadi, apa sing nyebabake badai finansial iki?

Pedhang Dwi-Edge saka Yen Carry Trade

Kanggo mangerteni kejatuhan pasar saham Jepang, sampeyan kudu ngerti yen yen nindakake perdagangan.

Kanggo wektu sing suwe, amarga tingkat bunga yen sing sithik banget, investor global nyilih yen akeh lan ngowahi dadi mata uang sing ngasilake luwih dhuwur kanggo entuk diferensial tingkat bunga.

Nanging, perdagangan arbitrase sing katon tanpa risiko iki ndhelikake risiko sing signifikan. Nalika diferensial tingkat bunga antarane yen lan dolar diganti, model arbitrase iki bisa cepet ambruk. Ing wulan Maret taun iki, Bank of Japan nerapake kenaikan suku bunga pisanan ing 17 taun, mungkasi kabijakan suku bunga negatif.

Ing tanggal 31 Juli, Jepang mundhakaken tarif maneh, nalika ing wektu sing padha, inflasi AS digawe adhem, anjog pasar kanggo akeh nyana FederalCadangankanggo ngurangi tarif ing September.

Rangkaian tumindak iki langsung nyebabake nyepetake diferensial tingkat bunga antarane yen lan dolar, ngrusak basis perdagangan yen. Investor wiwit tuku yen akeh ing pasar valuta asing kanggo mbayar utang yen, nyebabake yen mundhak 12% marang dolar sajrone sewulan.

Efek Buffett

Ing badai finansial iki, investor internasional, kalebu Warren Buffett, main peran kanggo nambah kahanan. Sajrone pandemi 2020, Buffett wiwit nandur modal ing pasar saham Jepang, tuku seri saham kanthi dividen dhuwur. Ing taun 2023, Buffett nambahake investasi ing pasar saham Jepang, sing nyebabake kegilaan investor global kanggo saham Jepang.

Ing 2023, tumbas net dening investor jaban rangkah ing pasar saham Jepang ngluwihi 3 triliun yen, nyurung Indeks Nikkei 225 munggah 28% sajrone setahun. Ing wulan Maret 2024, indeks kasebut wis ngliwati alangan 40,000 poin, kanthi mundhak meh 80%.

Senadyan ekonomi Jepang durung pulih kanthi lengkap, pasar saham Jepang tekan dhuwur sajarah anyar, didorong utamane dening investor internasional.

Nanging, nalika kenaikan tarif yen lan pemotongan tarif AS sing diantisipasi gabung ing titik sejarah, para investor internasional wiwit ngedol saham Jepang kanthi massal, nyebabake stampede pasar. Ing pasar sing mudhun kanthi cepet, akeh investasi sing dipeksa dibubarake, nyebabake penurunan sing luwih cepet lan sawetara efek cascading. Mangkono, bilai sajarah ing pasar saham Jepang lair.

Outlook mangsa ngarep

Sawise kacilakan kasebut, Wakil Gubernur Bank Jepang Shinichi Uchida kanthi cepet nyatakake, "Kita ora bakal ngunggahake tarif ing kahanan pasar finansial sing ora stabil." Nalika statement iki nyedhiyakake sawetara relief jangka pendek kanggo pasar, pangarepan jangka panjang kenaikan tarif dening Bank of Japan katon ora bisa dibatalake.

Kangge, data paling anyar saka Departemen Tenaga Kerja AS nuduhake penurunan sing signifikan ing klaim pengangguran awal, penurunan paling gedhe sajrone setahun, nuduhake paningkatan ing pasar tenaga kerja. Data iki beda banget karo minggu kepungkur, sing nyebabake diskusi babagan kemungkinan resesi AS.

Nggambarake pasar obligasi, iki nyebabake penurunan sing signifikan diikuti rebound kanggo ngasilake luwih saka 4%.

Nanging, ing jangka panjang, pangarepan pasar kanggo potongan tarif Federal Reserve saya kuwat. Kemungkinan pemotongan tarif 50-basis-titik ing September wis mundhak saka 22% seminggu kepungkur dadi 56.5% bubar. Luwih saka 70% pasar percaya yen ana luwih saka 78% kemungkinan potongan tarif total ngluwihi 100 basis poin ing taun iki.

Tren menyang pemotongan tarif AS katon ora bisa dihindari, meh ngonfirmasi yen boom ing pasar saham Jepang wis rampung. Kepiye kedadeyan sabanjure bakal katon.

Pranyatan: Artikel iki diowahi dening AAA LENDINGS; sawetara cuplikan dijupuk saka Internet, posisi situs kasebut ora diwakili lan ora bisa dicithak maneh tanpa ijin. Ana risiko ing pasar lan investasi kudu ati-ati. Artikel iki ora dadi saran investasi pribadi, utawa ora nggatekake tujuan investasi tartamtu, kahanan finansial utawa kabutuhan pangguna individu. Pangguna kudu nimbang apa panemu, panemu utawa kesimpulan sing ana ing kene cocog karo kahanan tartamtu. Investasi kanthi resiko dhewe.